의료로봇 기업 큐렉소 기업 분석(2024.06)

큐렉소 기업분석

1. 회사 개요

1.1 설립 및 역사

• 설립: 1992년 2월 29일
• 설립자: 이종호 회장
• 본점: 서울특별시 서초구 강남대로 577 (잠원동, 4층)
• 주요 연혁:
  • 2002년: 코스닥 시장 상장
  • 2007년: 미국 ISS사 자산 인수 및 의료 로봇 사업 진출
  • 2011년: 한국야쿠르트그룹에 인수
  • 2017년: 현대중공업 의료사업부문 인수
  • 2017~2019년:
    • 美 인공관절 수술로봇 'TSolution One' FDA 승인(TKA)
    • 척추수술로봇 CUVIS-spine MFDS 승인
    • 美 인공관절 수술로봇 'TSolution One' 식약처 수입허가 승인(THA, TKA)
    • 보행재활로봇 모닝워크 국내 첫 판매계약 체결
    • 임플란트 사업 확대(ZimmerBiomet)
  • 2020년~:
    • 인공지능 기반 수술 로봇 '큐비-AI' 출시
    • 보행재활로봇 'Morning Walk S200' MFDS, FDA 및 CE 승인
    • 인공관절수술로봇 'CUVIS-joint' MFDS 및 CE 승인
    • 척추수술로봇 'CUVIS-spine' FDA 및 CE 승인
    • 상지재활로봇 'InMotion Arm' MFDS 승인

1.2 사업 내용

• 의료 로봇 사업: 정형외과 수술 로봇, 재활 치료 로봇, 의료 영상 시스템 등
• 임플란트 사업: 인공 관절 보형물 등
• 무역 사업: 식품 원료 수입 및 판매

1.3 비전 및 가치

• 비전:
  • 의료기술의 고급화를 바탕으로 차별화된 제품과 의료 솔루션을 제공하여 인류사회에 공헌하는 것
• 가치: 세계으뜸, 변화와 혁신, 신뢰경영, 인류공헌

2. 주요 제품 및 기술

2.1 의료 로봇

• 정형외과 수술 로봇:
  • 큐비스-조인트: 무릎, 고관절, 척추 수술에 활용
  • 큐비스-스파인: 척추 수술에 특화
• 재활 치료 로봇: 모닝워크: 뇌졸중, 외상성 뇌손상 등으로 인한 운동 장애 환자의 재활 치료 지원
• 기타 의료 기기: 3D 영상 시스템, 수술 시스템 등

2.2 핵심 기술

• 로봇 제어 기술: 독자적인 로봇 제어 알고리즘, 고정밀 제어 기술
• 영상 인식 기술: 3D 영상 인식 및 분석 기술, 실시간 영상 인식 기술
• 수술 시스템: 최소 침습적 수술 시스템, 안전하고 효과적인 수술 지원

3. 연구개발

• 연구개발 투자: 매출의 10% 이상 투자
• 연구개발 인력: 300명 이상
• 주요 연구개발 분야: 인공지능 기반 의료 로봇, 자율 수술 로봇, 미세 수술 로봇 등

4. 해외 시장 진출

• 해외 진출 전략: 글로벌 시장 점유율 확대를 위한 적극적인 해외 진출
• 해외 진출 현황: 미국, 유럽, 아시아 등 전 세계 30여개국 진출
• 주요 해외 시장: 미국, 중국, 일본, 독일, 프랑스 등

5. 재무 현황 (Ref. 전자공시시스템 사업보고서)

• 2023년:
  • 매출: 728억원
  • 영업이익: 11억원
  • 순이익:  -48억원

5.2 주요 재무 분석

• 큐렉소는 지속적인 매출 증가와 수익성 향상 추세를 보이고 있습니다. 
• 특히 수술로봇 파트에서의 매출 증대가 눈에 띄고 있어서 앞으로의 큐렉소 기업 성장에 영향을 가장 많이 줄 것으로 보여집니다.
• 부채대비 자본 비율은 안정적이라고 할 수 있으나(2023년 안정권 돌입) 아직 당기순이익  측면에서 적자기업을 벗어나지 못하고 있는 점에서 아쉬움이 있습니다.

6. 경쟁 환경 및 전망

6.1 경쟁 환경

• 글로벌 의료 로봇 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 다양한 기업들이 진출하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 미국 인투이티브 서지컬, 독일 시멘스, 중국 웨이정 등이 있습니다.
• 경쟁 우위 확보를 위해서는 핵심 기술력 강화, 차별화된 제품 개발, 적극적인 해외 시장 진출 등이 중요합니다.
• 추가적인 해외 시장 진출 성공과 인도 시장에서 매출증대가 중요해 보입니다.

6.2 전망

• 큐렉소는 핵심 기술력과 차별화된 제품으로 글로벌 의료 로봇 시장에서 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 확대할 것으로 전망됩니다. 특히, 인공지능 기반 의료 로봇 분야에서 높은 성장 가능성을 보이고 있습니다.
• 또한, 해외 시장 진출을 확대하고 글로벌 네트워크를 구축함으로써 지속 가능한 성장을 이어갈 것으로 기대됩니다.
• 다만 매출에서 상당 부분을 차지하고 있는 무역파트에서 내부거래 비중이 높기 때문에 수술로봇 산업에서의 매출이 가파르게 오르지 않는다면 기업의 수익성 측면에서는 큰 변화를 기대하기 어려울 수 있습니다.

7. 주요 주주

• 한국야쿠르트그룹: 큐렉소의 최대 주주, 의료 사업 시너지 창출 기대
• 기관투자자: 삼성증권, KB증권, NH투자증권 등 국내 주요 기관 투자자 참여